फाइनेंस

गोल्डमैन के $2.2 बिलियन ग्रीनस्काई अधिग्रहण से पहले किए गए संदेहास्पद दांव

गोल्डमैन सैक्स ने फिनटेक ऋणदाता ग्रीनस्की की 2.2 बिलियन डॉलर की खरीद की घोषणा करने से एक दिन पहले, किसी ने विकल्प ट्रेडों को रखा जो तुरंत मूल्य में बढ़ गया, बाजार सहभागियों का कहना है कि सौदे के अग्रिम ज्ञान को इंगित करता है।

बाजार सहभागियों के अनुसार, 14 सितंबर को, व्यापारी ने 8,000 विकल्प खरीदे जो केवल तभी भुगतान करेंगे जब ग्रीनस्काई की कीमत $ 10 से ऊपर हो जाएगी। विकल्प पैसे से बाहर थे – जिसका अर्थ है कि ग्रीनस्की स्ट्राइक मूल्य से काफी नीचे कारोबार कर रहा था – और लागत प्रति शेयर निकल जितनी कम थी।

सौदे की खबर के बाद मारो, अनुबंधों का मूल्य, प्रत्येक ग्रीनस्काई के 100 शेयरों की खरीद के लिए अनुमति देता है, आसमान छू गया। बाजार के सूत्रों का कहना है कि 17 सितंबर को समाप्त होने वाले अनुबंधों पर व्यापारी ने एक ही दिन में आश्चर्यजनक रूप से 3,900% लाभ कमाया। इसका मतलब है कि $40,000 का दांव लगभग $1.6 मिलियन में बदल गया होगा।

अधिग्रहण जटिल लेन-देन होते हैं जिनमें बैंकरों, वकीलों और अन्य विशेषज्ञों की टीमें शामिल होती हैं जिनके पास बाजार में चलने वाली जानकारी तक पहुंच होती है। एक सौदे पर कई तरह की निगाहों के साथ, जानकारी अक्सर लीक हो जाती है। सभी सार्वजनिक कंपनी सौदों में से एक-चौथाई का परिणाम किसी न किसी रूप में होता है इनसाइडर ट्रेडिंग2014 के एक अकादमिक अध्ययन के अनुसार, विकल्प बाजार में अक्सर आउट-ऑफ-द-मनी कॉल शामिल होते हैं।

हालांकि इनसाइडर-ट्रेडिंग के मामले फंसाने वाले रहे हैं उच्च प्रोफ़ाइल न्यू यॉर्क यूनिवर्सिटी और मैकगिल यूनिवर्सिटी में स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस के प्रोफेसरों द्वारा 2014 के अध्ययन के अनुसार, अपराधियों, उदाहरणों में लोगों ने बाजारों में सामग्री, गैर-सार्वजनिक जानकारी का उपयोग किया, ज्यादातर बार गतिविधि अप्रकाशित हो जाती है।

गोल्डमैन सैक्स और ग्रीनस्काई ने इस लेख के लिए टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। प्रतिभूति और विनिमय आयोग और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण ने टिप्पणी मांगने वाले कॉलों को तुरंत वापस नहीं किया।

गोल्डमैन अपना था वित्तीय सलाहकार और कानूनी सलाहकार के रूप में सुलिवन और क्रॉमवेल का इस्तेमाल किया। जेपी मॉर्गन चेस और एफटी पार्टनर्स ग्रीनस्काई को सलाह दी, जिसने कानूनी फर्मों क्रावथ, स्वाइन एंड मूर और ट्राउटमैन पेपर हैमिल्टन सैंडर्स का भी इस्तेमाल किया।

ग्रीनस्की के बोर्ड ने पाइपर सैंडलर और विल्सन सोन्सिनी गुडरिक एंड रोसाती में अपने स्वयं के बैंकरों और वकीलों को भी बरकरार रखा है। बैंकों और कानून फर्मों ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया या संदेशों का तुरंत जवाब नहीं दिया।

‘कोई भी भाग्यशाली नहीं है’

14 सितंबर के ट्रेड गोल्डमैन सौदे से पहले किए गए एकमात्र असामान्य रूप से पूर्वज्ञानी दांव नहीं थे।

ग्रीनस्काई के लिए विकल्प गतिविधि आम तौर पर मौन होती है, जिसमें 1,000 से कम कॉल औसत दैनिक वॉल्यूम बनाते हैं। जल्द ही लाभदायक $10 कॉल विकल्पों में दांव बढ़ी हालांकि, पिछले दो हफ्तों में, यह दर्शाता है कि यह संभव है कि कई व्यापारियों को सौदे की जानकारी हो।

एक अनुभवी व्यापारी और सीएनबीसी योगदानकर्ता जॉन नाजेरियन के अनुसार, वॉल्यूम 7 सितंबर को 153 कॉल से बढ़कर 9 सितंबर तक 7,175 कॉल हो गया। घोषणा से दो दिन पहले 13 सितंबर तक, कॉल वॉल्यूम 12,755 पर पहुंच गए। उन्होंने कहा कि ठेके ज्यादातर लाभ के लिए 15 सितंबर को बेचे गए थे।

“जब हम इस तरह की असामान्य गतिविधि देखते हैं, तो हम सोचते हैं कि आज किसी के पास कल का समाचार पत्र था,” नज़रियन ने कहा। “कोई भी इतना भाग्यशाली नहीं है। जिसने भी उन कॉलों को खरीदा है, उसे शायद नियामकों का सामना करना पड़ेगा।”

चार दशकों से अधिक बाजार ज्ञान के साथ वॉल स्ट्रीट के एक पूर्व कार्यकारी के अनुसार, ट्रेड्स इतने बेशर्म थे – कुछ कॉल कुछ ही दिनों में समाप्त होने के लिए निर्धारित थे – कि जिसने भी उन्हें बनाया वह अनुभवहीन होना चाहिए। उन्होंने कहा कि दांव की संरचना करने के तरीके हैं जो उन्हें नियामकों के लिए कम स्पष्ट करेंगे, उन्होंने कहा।

“यह एक 22 वर्षीय बच्चे की तरह दिखता है जो नहीं जानता था कि वे क्या कर रहे थे,” उन्होंने कहा। “लेकिन यह कोई ब्रेनर नहीं है, उनके पास अंदर की जानकारी थी।”

वित्तीय स्तंभकार मैट लेविन, एक पूर्व गोल्डमैन बैंकर, जिन्होंने इनसाइडर ट्रेडिंग के बारे में विस्तार से लिखा है, प्रतिबंधित गतिविधि के संबंध में कुछ दिशानिर्देश हैं। उसका पहला नियम (“ऐसा मत करो”) एक सेकंड के बाद आता है:

लेविन ने 2014 में लिखा था, “यदि आपके पास आगामी विलय के बारे में अंदरूनी जानकारी है, तो लक्ष्य पर शॉर्ट-डेटेड आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प न खरीदें।” स्तंभ. “एसईसी आपको मिल जाएगा!”

– सीएनबीसी के बॉब पिसानी ने इस रिपोर्ट में योगदान दिया।

के साथ एक स्मार्ट निवेशक बनें सीएनबीसी प्रो.
स्टॉक चयन, विश्लेषक कॉल, विशेष साक्षात्कार और सीएनबीसी टीवी तक पहुंच प्राप्त करें।
एक शुरू करने के लिए साइन अप करें नि: शुल्क परीक्षण आज.


Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button
en_USEnglish