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फेड की बड़ी दर वृद्धि के बावजूद, अधिकांश बैंक ब्याज में ज्यादा भुगतान नहीं करेंगे

जेरोम पॉवेल, फेडरल रिजर्वर गवर्नर।

केटी क्रेमर | सीएनबीसी

फेडरल रिजर्व ने अपनी बेंचमार्क ब्याज दर को आधा प्रतिशत बढ़ा दिया, दो दशकों से अधिक समय में यह सबसे बड़ा कदम है, क्योंकि यह मुद्रास्फीति को कम करना चाहता है।

केंद्रीय बैंक की कार्रवाई का मतलब है कि भोजन से लेकर ईंधन तक हर चीज की कीमतों में तेजी से बढ़ोतरी के दौर में, पैसे की लागत खुद ही बढ़ रही है। उधारकर्ता – गिरवी रखने वाले या क्रेडिट कार्ड ऋण लेने वाले लोग – जल्द ही उन ऋणों पर उच्च दरों का भुगतान करेंगे।

लेकिन समीकरण के दूसरी तरफ, जो जमाकर्ता अपनी बचत बैंकों में रखते हैं, उन्हें जल्द ही किसी भी समय लाभ मिलने की संभावना नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि 2020 में आर्थिक आपदा को रोकने के लिए उठाए गए कदमों ने अमेरिकी बैंकिंग उद्योग को जमा राशि में छोड़ दिया, और अधिकांश उधारदाताओं के पास विश्लेषकों के अनुसार अधिक आकर्षित करने का कोई कारण नहीं है।

Bankrate.com के मुख्य वित्तीय विश्लेषक ग्रेग मैकब्राइड ने कहा, “विशेष रूप से सबसे बड़े बैंक जमा राशि के पहाड़ पर बैठे हैं। दुनिया में आखिरी चीज जो वे करने जा रहे हैं, वह उन जमाओं पर भुगतान कर रहे हैं।” “बड़े प्रभावशाली बैंकिंग फ़्रैंचाइजी जिनके पास तट से तट तक शाखाएं और एटीएम हैं, उन पर अपनी दरें बढ़ाने के लिए दबाव नहीं डाला जाएगा।”

2020 में वापस, अमेरिका ने छोटे व्यवसायों और परिवारों को प्रोत्साहन के रूप में सैकड़ों अरबों डॉलर दिए, बॉन्ड-खरीद कार्यक्रमों के साथ बाजारों को आगे बढ़ाया और दरों को शून्य के करीब ले गए। फेडरल डिपॉज़िट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन के आंकड़ों के अनुसार, उस नकदी में से अधिकांश ने बैंकों के लिए अपना रास्ता खोज लिया, जिसने पिछले दो वर्षों में लगभग 5 ट्रिलियन डॉलर की नई जमा राशि को भिगो दिया।

उसी समय, उद्योग के उधार में गति नहीं रही, जिसका अर्थ है कि बैंकों के पास नकदी को तैनात करने के लिए कम स्थान थे। मामूली ब्याज का भुगतान करने के बावजूद, उद्योग के उधार मार्जिन को कम कर दिया गया, जिससे एक अभिलेख पिछले साल कम। Bankrate.com के अनुसार, बचत के लिए भुगतान किया जाने वाला औसत राष्ट्रव्यापी आंकड़ा लगभग 0.06% है। संपत्ति के हिसाब से सबसे बड़े अमेरिकी बैंक जेपी मॉर्गन चेज़ में, अधिकांश खुदरा खातों का भुगतान किया गया न्यूनतम 0.01% 29 अप्रैल तक वार्षिक प्रतिशत उपज।

लैगिंग हाइक

पिछले रेट-हाइकिंग चक्रों में, बैंक जमाकर्ताओं को भुगतान की जाने वाली दरों को कम से कम पहले बढ़ाने के लिए आम तौर पर धीमे थे, ताकि उन्हें पहले उच्च दरों पर पैसा उधार देने का समय मिल सके। यह गतिशील उद्योग को ट्रैक करने वाले किसी व्यक्ति के लिए खबर नहीं है: वास्तव में, यह सबसे बड़ा कारक है बैंकों के लिए निवेश का मामला, जो फ़ेडरल फ़ंड की दर बढ़ने पर मोटे उधार मार्जिन से लाभान्वित होते हैं।

लेकिन विश्लेषकों के बीच इस बात पर बहस चल रही है कि क्या वर्तमान क्षण के अनूठे पहलू बैंकों को बढ़ती दरों के प्रति अधिक प्रतिक्रियाशील होने के लिए मजबूर करेंगे। परिणाम लाखों अमेरिकी बचतकर्ताओं के लिए निहितार्थ होंगे।

उद्योग की जमा बीटा, एक शब्द जो मापता है कि मौजूदा दर में बदलाव के लिए बैंक कितना उत्तरदायी है, वित्तीय प्रणाली में “अतिरिक्त तरलता” के कारण “पहले कुछ फेड रेट बढ़ोतरी के लिए” कम होने की संभावना है, जेपी मॉर्गन बैंकिंग विश्लेषक विवेक जुनेजा ने 4 मई के नोट में कहा। (बैंक का जमा बीटा जितना अधिक होगा, वह उतनी ही तेजी से दरें बढ़ा रहा है।)

लेकिन बढ़ोतरी की तेज दर से इस चक्र की उम्मीद थी, फिनटेक फर्मों से अधिक प्रतिस्पर्धा और व्यापक दर जागरूकता के परिणामस्वरूप पिछले कड़े चक्र की तुलना में अधिक जमा दांव होंगे, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक बेट्सी ग्रासेक ने 14 मार्च के नोट में कहा। यह सिलसिला 2018 से लगभग तीन साल तक चला।

ग्रासेक ने लिखा, “उपभोक्ताओं को तेज गति और ग्राहकों को हासिल करने के तरीके के रूप में दरों पर फिनटेक के फोकस को देखते हुए दरों में बढ़ोतरी के बारे में अधिक जानकारी होगी।” “यह मौजूदा बैंकों पर अपनी जमा दरों को और तेज़ी से बढ़ाने के लिए दबाव डाल सकता है।”

इसके अलावा, उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो ने कहा है कि यह होगा यह देखना कि उद्योग कैसे प्रतिक्रिया करता है इस चक्र के दौरान बढ़ती दरों के कारण बैंकों पर दबाव बढ़ रहा है।

‘अपना पैसा ले जाएं’

एक और अज्ञात प्रभाव है कि फेड के तथाकथित मात्रात्मक कसने का बैंकों पर प्रभाव पड़ेगा। यह केंद्रीय बैंक के बांड खरीद कार्यक्रमों के विपरीत है; बुधवार को फेड ने अपने मार्गदर्शन की पुष्टि की कि वह बॉन्ड होल्डिंग्स को प्रति माह 95 बिलियन डॉलर तक कम कर देगा।

ग्रासेक ने कहा कि यह बैंकों की अपेक्षा से अधिक जमा वृद्धि को धीमा कर सकता है, जिससे इस साल दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।

जबकि जेपी मॉर्गन जैसे बड़े ऋणदाता, मैकब्राइड के अनुसार, बैंक ऑफ अमेरिका और वेल्स फ़ार्गो जल्द ही अपने भुगतान में उल्लेखनीय वृद्धि करने की संभावना नहीं रखते हैं, ऑनलाइन बैंक और फिनटेक फर्म, सामुदायिक ऋणदाता और क्रेडिट यूनियन अधिक प्रतिक्रियाशील होंगे, इस सप्ताह दरें बढ़ाएंगे। तीन बैंकों के प्रतिनिधियों ने तुरंत कोई टिप्पणी नहीं की।

उन्होंने कहा कि जिस तरह बैंक बचतकर्ताओं को भुगतान की जाने वाली दरों को विशुद्ध रूप से एक व्यावसायिक निर्णय के रूप में देखते हैं, वैसे ही बचतकर्ताओं को भी ऐसा ही करना चाहिए।

मैकब्राइड ने कहा, “अपना पैसा लगाएं जहां आपको बेहतर रिटर्न मिलने वाला है, यह वित्त में एकमात्र मुफ्त लंच है।” “अपने पैसे को किसी अन्य संघ द्वारा बीमित वित्तीय संस्थान में ले जाने से आपको कोई अतिरिक्त जोखिम उठाए बिना अतिरिक्त उपज मिलती है।”


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