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बाजार में रिकॉर्ड स्तर के करीब कारोबार करने पर भी खरीदारी के मौके बढ़ रहे हैं

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में व्यापारी।

स्रोत: एनवाईएसई

बाजार रिकॉर्ड स्तर पर मंथन कर रहा है क्योंकि कोविड को डर लगता है और राजनीतिक अनिश्चितता बढ़ जाती है, लेकिन निवेशकों के लिए अभी भी खरीदारी के अवसर हैं।

मंगलवार को, हाईटॉवर एडवाइजर्स की स्टेफ़नी लिंक, रिथोल्ट्ज़ वेल्थ मैनेजमेंट के जोश ब्राउन, निवेशक पीट नाज़ेरियन और मैं ओकमार्क के बिल न्यग्रेन का साक्षात्कार करने के लिए सीएनबीसी की “हाफटाइम रिपोर्ट” पर स्कॉट वैपनर में शामिल हुए। हमने रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद हुए बाजार को नेविगेट करने के लिए अपनी रणनीतियों को साझा किया। सीएनबीसी के वरिष्ठ अर्थशास्त्र रिपोर्टर स्टीव लीज़मैन ने भी अपने निवेशक सर्वेक्षण को साझा किया, जिसमें मुद्रास्फीति की आशंका और निवेशक सावधानी पर प्रकाश डाला गया।

जैसा कि ऐसा लग रहा था कि एक कोविड पुनरुत्थान, बढ़ती कीमतों और राजनीतिक अनिश्चितताओं से निवेशकों की हवा निकल जाएगी, स्टॉक नई ऊंचाई पर पहुंचना जारी रखा।

पर्याप्त पूंजी और तरलता से लेकर कॉर्पोरेट आय में वृद्धि तक, स्टॉक के लगभग 18% साल-दर-साल बढ़ने के कई बुनियादी कारण हैं। निवेशकों के लिए हमेशा मौजूद प्रश्न है “आगे क्या है?” निराशाजनक रूप से, हमेशा मौजूद उत्तर है “कोई नहीं जानता।” बढ़ी हुई अनिश्चितता के माध्यम से एक उचित, तर्कसंगत पाठ्यक्रम की योजना बनाना प्रत्येक सफल निवेशक का प्राथमिक लक्ष्य है।

वास्तव में, बाजार महंगा है, लेकिन “हाफटाइम रिपोर्ट” पर मैंने पांच शेयरों का उल्लेख किया है जिन्हें मैं आज नए नकद के साथ खरीदूंगा। वे इस लेख के अंत में दिखाई देते हैं।

कंपनियां मूल्य और विकास का मिश्रण हैं, और वे चार अलग-अलग उद्योग क्षेत्रों में काम करती हैं। उनके बीच सामान्य सूत्र यह है कि उन सभी के पास गतिशील प्रबंधन दल हैं जिनके पास परिवर्तन के अनुकूल होने के सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड हैं।

कोई गलती न करें, अमेरिकी आर्थिक सुधार बेतहाशा उम्मीदों से कहीं अधिक मजबूत रहा है। जबकि भविष्य की वृद्धि पिछली कुछ तिमाहियों की तुलना में कुछ धीमी गति से आ सकती है, अर्थव्यवस्था विस्तार जारी रखने के लिए ट्रैक पर है।

निश्चित रूप से, भविष्य के विकास के लिए कई खतरे हैं, जिनमें कोविड -19 का डेल्टा संस्करण, आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान, मुद्रास्फीति, बढ़ते व्यापार घाटे, एक अधिक मुखर चीनी सरकार आदि शामिल हैं। लेकिन हमेशा संभावित बारूदी सुरंगें हैं। मैं अक्सर खुद को एक बहुत चिंतित आशावादी के रूप में वर्णित करता हूं। हमारी जिम्मेदारी है कि हम अपने ग्राहकों की समृद्धि के लिए सबसे विवेकपूर्ण, उचित मार्ग खोजें। हम ऐसा कर रहे हैं।

एसएंडपी 500 मंगलवार को एक नए रिकॉर्ड पर बंद हुआ – और फिर गुरुवार को – जैसा कि स्टीव लीज़मैन के आर्थिक सर्वेक्षण से पता चला है कि सिर्फ 32% उत्तरदाताओं को लगता है कि अब स्टॉक खरीदने का एक अच्छा समय है। पेशेवरों को “विपरीत संकेतक” के रूप में संदर्भित किया जाता है। हालांकि यह एक डेटा बिंदु की तरह लगता है जो सावधानी के लिए बहस करेगा, यह एक संकेत है कि बैल बाजार को और चलाना पड़ सकता है।

तर्क यह है कि कम निवेशक-भावना रीडिंग का मतलब है कि अभी भी संभावित भविष्य के खरीदारों का एक बड़ा पूल है जो अभी भी बाजार के आकर्षण से असंबद्ध हैं। जब निवेशक भावना अधिक होती है, दूसरी ओर, अधिकांश निवेशक पहले ही अपने पैसे से मतदान कर चुके होते हैं, कुछ संभावित धर्मान्तरित लोगों को बाजार को अपने अगले चरण में ले जाने के लिए छोड़ देते हैं।

इमोशन लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर का दुश्मन है। हमारा निष्कपट अनुशासन और दृढ़ अनुसंधान प्रकाश में आता रहेगा और हमारा मार्ग प्रशस्त करता रहेगा। जैसा कि वे तालाब के पार कहते हैं, “शांत रहो और आगे बढ़ो!”

3 अगस्त तक के आंकड़े

वीसा (वी – $237.09)
साल-दर-साल प्रदर्शन: +8%
बाजार पूंजीकरण: $520 बिलियन
आगे मूल्य-आय (CY2022): ~31x
लाभांश उपज: 0.5%
अनुमानित 5 साल की विकास दर: 15%

वीजा अपने समग्र व्यवसाय के लिए यात्रा और सीमा पार लेनदेन के महत्व को देखते हुए एक वसूली का खेल है। वीज़ा का अधिकांश यात्रा जोखिम उपभोक्ता पक्ष (वाणिज्यिक के बजाय) पर है, और हम उम्मीद करेंगे कि उपभोक्ता यात्रा व्यावसायिक यात्रा की तुलना में ऐतिहासिक स्तर पर तेजी से लौटेगी। वीज़ा प्लास्टिक विस्थापित नकदी की लंबी अवधि की प्रवृत्ति से लाभ के लिए भी अच्छी तरह से तैनात है, जो एक प्रवृत्ति है जो कोविड के दौरान तेज हो गई है और हमें विश्वास है कि लंबे समय तक वीज़ा को लाभ होता रहेगा।

ट्रुइस्ट वित्तीय (टीएफसी – $55.31)
साल-दर-साल प्रदर्शन: +15%, लेकिन मई में उच्च से लगभग 12% नीचे
बाजार पूंजीकरण: $73 बिलियन
आगे मूल्य-आय (CY 2022) ~11x
मूल्य/पुस्तक: 1.2x; मूल्य/मूर्त पुस्तक 2.1x (प्रति फर्र, मिलर और वाशिंगटन विश्लेषण)
लाभांश उपज: 3.5%
अनुमानित 5 साल की वृद्धि: 8% से 9%

यह एक उच्च गुणवत्ता वाला, रूढ़िवादी बैंक है जिसमें विविध राजस्व धाराएं हैं और सनट्रस्ट और बीबी एंड टी के विलय से व्यय और राजस्व तालमेल के लिए मजबूत संभावनाएं हैं।

सीवीएस स्वास्थ्य (सीवीएस – $84.00)
साल-दर-साल प्रदर्शन: +23%, लेकिन मई में उच्च से 7% नीचे
बाजार पूंजीकरण: 110 अरब डॉलर
आगे मूल्य-आय (CY 2022) ~10x
लाभांश उपज: 2.4%
अनुमानित 5 साल की वृद्धि: 10%

सीवीएस बेहद आकर्षक वैल्यूएशन पर ट्रेड करता है। Aetna विलय एक बहुत ही जटिल कहानी रही है, और एक जिसे बाजारों ने अनदेखा कर दिया है, जिसने पिछले दो वर्षों में निराशाजनक प्रदर्शन किया है। हालांकि, हम मानते हैं कि सीवीएस की प्रबंधन टीम अगली पीढ़ी में स्वास्थ्य देखभाल सेवा और वितरण के बारे में सोच रही है, और हमें लगता है कि सीवीएस रोगी निवेशक को पुरस्कृत करना शुरू कर रहा है।

वालमोंट इंडस्ट्रीज (वीएमआई – $237.89)
साल-दर-साल प्रदर्शन: +36%, लेकिन मई में उच्च से ~ 10% नीचे
बाजार पूंजीकरण: $5 बिलियन
आगे मूल्य-आय (CY 2022) ~19x
लाभांश उपज: 0.8%
अनुमानित 5 साल की वृद्धि: 10%

वैलमोंट अन्य अंत बाजारों के बीच ऊर्जा उत्पादन और संचरण, वायरलेस दूरसंचार, परिवहन और कृषि के संपर्क के साथ एक बुनियादी ढांचा खेल है। कंपनी एआई-सक्षम सिंचाई उपकरण और नवीकरणीय ऊर्जा जैसे अधिक धर्मनिरपेक्ष विकास संभावनाओं वाले कुछ क्षेत्रों में भी शामिल हो रही है। कंपनी को बड़े पैमाने पर बुनियादी ढांचे के पैकेज से लाभ होना चाहिए, लेकिन प्रबंधन ने पिछले चार वर्षों में साबित कर दिया है कि अगर “बुनियादी ढांचा सप्ताह” कभी नहीं आता है तो भी वह निष्पादित कर सकता है।

फेडेक्स कॉर्प (एफडीएक्स – $280.81)
साल-दर-साल प्रदर्शन: +8%, लेकिन मई में उच्च से ~ 12% नीचे
बाजार पूंजीकरण: $75 बिलियन
आगे मूल्य-आय (CY2022) ~12x
लाभांश उपज: 1.1%
अनुमानित 5 साल की वृद्धि: 12%

स्टॉक ने वापस खींच लिया है क्योंकि प्रबंधन ने अपने वित्तीय वर्ष 2022 में पूंजीगत व्यय में 22% की अपेक्षा से अधिक वृद्धि की भविष्यवाणी करते हुए श्रम की कमी और मजदूरी के दबाव को चिह्नित किया है। हमारे विचार में, बड़े पैमाने पर वृद्धि के परिणामस्वरूप बहुत अधिक मांग की समस्या है। ई-कॉमर्स एक अच्छी समस्या है। प्रबंधन ने कारोबारी माहौल का मूल्यांकन करने में निपुण साबित किया है और निवेश करने की इच्छा दिखाई है और कंपनी को खतरों को कम करने और अवसरों को अधिकतम करने के लिए सर्वोत्तम स्थिति में रखा है।

माइकल के. फर्र एक सीएनबीसी योगदानकर्ता और फर्र, मिलर और वाशिंगटन के अध्यक्ष और सीईओ हैं।


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